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한국투자증권에서 16일 F&F(383220)에 대해 "외강내강(外剛內剛)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,250,000원을 내놓았다.

한국투자증권 박하경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 F&F(383220)에 대해 "기저 부담 높아지나 국내외 점유율 확대로 2022년에도 성장 시현할 것. 올해 영업이익 5,580억원(+32% YoY) 전망, 외형 성장 및 해외 사업 확대에 따른 수익성 개선 지속. 국내에서 디스커버리에 이어 MLB까지 강세, 2021년 MLB 순수 국내 매출 전년대비 46% 증가. 디스커버리 2021년 매출 4,410억원(+23% YoY)으로 성숙 브랜드임에도 두자리수 성장세 지속. 올해 중국 매출 5,530억원(+44% YoY) 예상: 점포 수 추정치 840개로 전년대비 346개 증가. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 매출액 5,630억원(+63% YoY), 영업이익 1,820억원(+153% YoY)으로 컨센서스 상회. 영업이익률 32.4%(+11.5%p YoY)으로 사상 최고 수준. 2021년 영업이익 전년대비 246% 급증(영업이익률 +13.8%p YoY), 업종 내 가장 가파른 증익 속도. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,100,000원이 고점으로, 반대로 580,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,050,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.02.16 목표가 1,250,000 투자의견 BUY

- 2021.11.16 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.05 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.21 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.18 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.16 목표가 1,250,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.01.14 목표가 1,200,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.01.13 목표가 1,250,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.01.13 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지) KB증권