thinkpool

메리츠증권에서 1일 DL이앤씨(375500)에 대해 "3Q24 Review: 이제 바닥이 발에 닿는다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "3Q24 연결 영업이익은 833억원(+3.7% YoY)을 기록하며 컨센서스(739억원)를 상회. 판관비 상승에도 불구하고 DL건설 GPM 개선이 컸음. 플랜트 일회성 이익도 도움. 4Q24 이후 이익률에 대한 자신감. 2025년 탑라인과 이익률 동시 개선 가능. 사업 확장 전략이 더해진다면 금상첨화일 것. 투자의견 Buy, 적정주가는 45,000원으로 -10% 하향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 연결 영업이익은 833억원(+3.7% YoY)을 기록하며 컨센서스(739억원)를 상회. 판관비 상승에도 불구하고(+303억원 YoY), DL건설의 GPM 개선(+3.4%p QoQ)와 함께 해외 플랜트 현장에서 약 180억원의 일회성 이익이 있었던 것이 주요 원인. 주택 GPM도 +0.7%p QoQ 개선된 7.7%를 기록했는데, 4Q24에는 추가 개선이 예상되며, 일부 프로젝트에서 추진 중인 도급 증액이 성공적으로 완료된다면 두 자릿수 이익률도 기대됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 43,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년2월 55,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 45,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2024.07.01 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.04.05 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.01 목표가 42,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.01 목표가 45,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.01 목표가 46,000 투자의견 매수 미래에셋증권