thinkpool

KB증권에서 10일 DL이앤씨(375500)에 대해 "낮은 기대치에 부합하는 실적. 회사의 지향점 제시가 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "투자의견 Buy와 목표주가 43,000원을 유지. 목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.35배 수준. 3분기 시장기대치 수준의 실적이 예상되나 주가의 향후 방향성에는 단기 실적보다는 1) 현금활용을 비롯한 회사의 지향점 제시와 2) 4분기 이후 주택 수익성 개선에 따른 턴어라운드 여부가 핵심이라는 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 3분기 연결기준 매출액은 2.0조원 (+9.9% YoY, -2.5% QoQ), 영업이익은 756억원 (-5.9% YoY, +132.2% QoQ), 지배주주순이익은 616억원 (-4.6% YoY, +51.5% QoQ)을 기록하면서 시장기대치에 부합할 전망. 1) 주택부문 원가율은 상반기보다 소폭 개선된 92.2% (상반기 93.0%)를 추정하였고, 2) 자회사인 DL건설은 영업이익 기준 BEP 수준을 가정. 4분기 이후 주택부문의 의미 있는 원가율 개선여부가 중요"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 50,000원까지 높아졌다가 2024년7월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.09 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 43,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.08 목표가 45,000 투자의견 BUY(MAINTAIN) 하이투자증권

- 2024.10.08 목표가 46,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.08 목표가 47,000 투자의견 BUY(M) 유안타증권