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신한투자증권에서 2일 DL이앤씨(375500)에 대해 "결국 중요한 것은 기초체력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "보수적 관리로 오히려 낮아진 예측성. 늦어지는 실적 턴어라운드 시점이 아쉬움. 리스크 관리 기조 하에 외형 축소되었으나 그에 따라 실적 변동성이 오히려 커진 상황. 플랜트 및 2023년 이후 착공물량 매출 비중 확대로 실적 개선 가능하나 턴어라운드 강도 차별적이지 않을 전망. 보수적 경영전략으로 업황 대비 늦은 성장 예상. 1) 주주환원 확대, 2) NPL 등 투자, 3) 차별적 수익성이 주가 회복 조건. 2Q24 Review - 늦어진 턴어라운드보다 약한 기초체력이 아쉬워."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 연결 매출 2.0조원, 영업이익 362억원으로 영업이익 기준 컨센서스 대폭 하회. 1) 100% 자회사 DL건설 일부현장 예정원가율 조정 따른 추가원가(299억원), 2) DL건설 장기 공사미수금 대손 반영(112억원), 3) mix 변화에 따른 토목/플랜트 원가율 상승 등이 원인. 2024F 가이던스도 수정 공시(신규수주 10.3조원, 매출액 8.6조원, 영업이익 2,900억원(DL건설, 손익분기점)으로 기존 대비 각각 1.3조원, 0.3조원, 2,300억원 하향). 수익성 양호한 신규현장 수주/착공 지연 및 보수적 회계처리 등이 원인이라는 설명."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.02 목표가 47,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.18 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.11 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.02 목표가 47,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.02 목표가 46,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.02 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.02 목표가 38,000 투자의견 HOLD 다올투자증권