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다올투자증권에서 2일 DL이앤씨(375500)에 대해 "2Q24 Review: 계속되는 방향성 부재"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박영도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "2Q24 Review. 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 하회. 원가율 추가 악화, 매출액 증가 둔화로 인한 판관비율 상승, 부실 사업장 처리에 따른 대손 등이 원인. 재무안정성만으로는 투자 동인 부족. 방향성이 확인되어야 성장 기반 또는 주주환원 기반한 투자 포인트 확인 가능. 당분기 이익 훼손 크나 적정주가 산정기준인 12개월 선행 영업이익의 변화는 미미하여 적정주가 38,000원과 투자의견 Hold 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2분기 매출액 2조 702억원으로 당사추정치와 컨센서스를 각각 4.8% 하회, 1.0% 상회. 영업이익 326억원으로 당사추정치와 컨센서스를 각각 70.4%, 57.5% 하회. 도급증액을 통한 원가율 개선 기대했으나 실제로는 오히려 원가율 악화. 자회사 DL건설 현장 점검 과정에서 다수의 원가 리스크 발견. 원가관리가 장기화되고 있는 점은 부정적. 실질적인 원가율 개선 시점은 2025년 이후일 것이라는 업계 공통적인 전망 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.02 목표가 38,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.03 목표가 38,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.02 목표가 38,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.27 목표가 38,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.19 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.02 목표가 38,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.08.02 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2024.08.02 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.01 목표가 45,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권