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IBK투자증권에서 2일 DL이앤씨(375500)에 대해 "2024년 포인트: 돋보인 주주환원정책"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 조정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "이번 실적 발표회에서 가장 중요했던 점은 변경된 주주환원정책. 향후 3개년 ('24~'26년) 간 주주환원 규모는 연간 연결 순이익의 25%로 결정. ‘21~’23년간 실시하였던 기존 주주환원정책은 지배주주순이익 기준 15%였던 것에 비해, 항목과 기준이 모두 높아졌음. 주주환원방법은 현금배당을 연결 순이익의 10%, 자기주식 취득을 연결 순이익의 15%로 할 것으로 밝혔음. 만약 지주사인 DL이 자회사 배당재원 기반 현금 확보를 추구한다면, DL이앤씨는 높은 주주환원정책을 지속할 가능성이 높다고 판단. 그 이유는 1) 지주사 DL은 3 분기 연결기준으로 순차입금 4.7조 원을 보유 중이며, 2) DL이앤씨는 DL건설을 100% 자회사로 편입하며, 순현금 규모 1.1조 원을 온전히 확보하였고, 3) DL이앤씨의 새로운 배당정책은 자사주 매입을 더욱 확대하여, 향후 지주사의 실질이익을 높일 수 있는 정책이기 때문."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2023년도 4분기 연결 매출액은 2.3조 원(YoY +3.6%), 영업이익은 888억 원(YoY -26.2%)을 기록. 영업이익은 종전 추정치 1,199억 원과 컨센서스 1,143억 원을 각각 -26.0%, -22.4% 하회. 부진한 성과는 주택 공종의 도급 증액 및 신규 착공 현장 지연과 토목/플랜트 원가율 상승에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.02 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.02 목표가 50,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.02 목표가 45,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2024.01.15 목표가 63,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.11 목표가 50,000 투자의견 BUY 미래에셋증권