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이베스트투자증권에서 27일 DL이앤씨(375500)에 대해 "3Q23 Review: 완행 (緩行)"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "주택 마진 추가 악화, 더딘 매출 성장. 주택 공백을 메워 나갈 든든한 플랜트, 다만 주가 모멘텀이 고민. 주가 부담요인으로 작용하고 있는 주택 마진의 안정화가 필요한 시점으로 판단되나, Peers 대비 주택을 방어할 무기가 있다는 점, 순현금 8천억원의 우량한 재무구조를 고려할 때 현 주가 레벨인 Forward PBR 0.3X는 Rock Bottom 구간으로 판단. 다만, 주가가 우상향할 업사이드 모멘텀에 대해서는 다소 고민되는 시점으로, 이는 국내 매크로 환경이 개선되거나 신사업 관련 새로운 기대감이 열려야 가능할 것으로 판단되어 투자의견 Hold를 유지. 느리지만, 앞으로는 가고 있음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "DL 이앤씨의 3Q23 매출액은 1 조 8,374 억원으로 전년동기와 유사, 컨센서스에 비교적 부합. 영업이익은 804 억원으로 전년동기대비 30.9% 감소, 컨센서스 영업이익 831 억원에 비교적 부합. 금번 실적 특이사항으로는 1) 주택 부문에서 일부 현장의 원자재 가격 상승과 도급증액 지연, 준공현장의 추가 원가 반영 등에 따라 170 억원의 비용이 반영되며 주택 마진이 추가로 악화된 점과, 2) 그럼에도 불구하고 플랜트 부문의 우량한 수주잔고를 바탕으로 QoQ 매출 증가가 확인된 점에 있겠음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년10월 55,000원까지 높아졌다가 2023년7월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 34,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.19 목표가 34,000 투자의견 HOLD

- 2023.07.28 목표가 34,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.23 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 34,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.10.27 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.10.27 목표가 43,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.27 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권