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KB증권에서 17일 DL이앤씨(375500)에 대해 "2024년 도파민 터질 순간을 기대케 한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "2024년부터 가시성 높은 실적 턴어라운드가 시작. 2024년 예상 매출액은 9.5조원 (+15.9% YoY), 영업이익은 6,443억원 (+62.2% YoY)으로 큰 폭의 이익 성장이 기대. 특히 ① 별도 주택 원가율 안정화 (2023E 90.4% → 2024E 87.7%)와 ② 플랜트 부문의 빠른 매출 증가가 실적 개선을 이끌 것으로 예상. 금년 주택 착공 부진이 다소 아쉽지만 2025년 착공이 예상되는 총 6.3조원 규모의 백현 마이스 프로젝트 (DL이앤씨 2.4조원)가 2025년부터 실적에 반영될 것이라는 점을 역시 기억해둘 만"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Buy와 목표주가 46,000원을 제시. 안정적인 재무구조 기반을 가지고 있음에도 불구하고 시장이 기대해온 과감한 사업행보가 아직까지 나타나지 않는다는 점은 아쉬움. 그러나 ① 별도 주택 원가율 안정화 (2023E 90.4% → 2024E 87.7%)와 플랜트 부문의 빠른 매출 증가로 2024년 영업이익이 2023년 대비 60% 이상 증가할 것으로 기대된다는 점, ② 공급 경색의 한국 부동산시장 상황에서 DL이앤씨의 우량한 재무구조와 낮은 우발채무 비중이 빛을 발할 수 있는 시기가 오고 있다는 점 등을 감안하면 12개월 선행 P/B 기준 0.3배 미만의 현재 주가 수준에서는 긍정적인 부분에 더 집중할 필요가 있다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 54,000원까지 높아졌다가 2023년3월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.09.25 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.27 목표가 48,500 투자의견 BUY

- 2023.03.28 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 46,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.10.17 목표가 50,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.06 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.06 목표가 35,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권