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신한투자증권에서 2일 DL이앤씨(375500)에 대해 "플랜트 실적 성장 시작, Rerating 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "주택원가율 부진에도 플랜트 실적 확대되며 1Q OP 컨센 상회. 드디어 시작된 플랜트 실적 성장. 플랜트 부문 Re-rating을 기대. 해외 중심으로 2Q에도 플랜트 수주가 예정되어 있어 상반기 내 연간 수주목표의 90% 이상을 확보할 전망. 외형 둔화로 인한 Valuation 할인 탈피 전망, 건설업종 Top picks."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 연결실적은 매출액 1.9조원(YoY +22.1%, QoQ -18.0%), 영업이익 902억원(YoY -28.3%, QoQ -25.0%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 5.7% 상회. 일회성 비용 증가로 주택/건축 원가율은 부진했으나 해외 플랜트 실적이 빠르게 확대되며 전사 실적을 방어함. 1) 일회성 비용 제거 시 DL이앤씨 및 DL건설 주택/건축 원가율은 90% 미만으로 양호하며, 2) 향후 매출 비중 확대(22 30% → 23F 38%)되는 토목, 플랜트부문 수익성이 기대 이상으로 높은 점 고려 시 전사 연결 실적은 1Q를 저점으로 QoQ 회복할 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 90,000원까지 높아졌다가 2022년12월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.02 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.10 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.03.20 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2022.12.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.02 목표가 55,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.02 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.02 목표가 47,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.02 목표가 52,000 투자의견 BUY 하이투자증권