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NH투자증권에서 2일 DL이앤씨(375500)에 대해 "아직 주택이 아쉽다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "주택부문은 다른 건설사와 마찬가지로 부진했지만, 플랜트 부문의 매출성장과 원가율이 개선되는 모습. 하반기 S-Oil 프로젝트 등이 시작된다면 주택 외 부문의 이익 성장이 본격적으로 나타날 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "연결기준 1분기 매출 1.8조원(+22% y-y), 영업이익 902억원(-28% y-y)를 기록해 당사 추정치(859억원)와 컨센서스(853억원)를 소폭 상회. DL이앤씨 별도법인과 DL건설의 원가율은 각각 89.5%, 94.0%를 기록했는데, 주택 부문은두 회사 모두 추가 원가 반영과 특정 현장에서의 일회성 이슈 등으로 부진. 다만, 플랜트와 토목 부문 원가율은 각각 90%, 81%를 달성해 주택의 수익성 부진을만회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 40,000원까지 높아졌다가 2023년4월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.02 목표가 38,000 투자의견 HOLD

- 2023.04.18 목표가 36,000 투자의견 HOLD

- 2023.01.10 목표가 40,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.02 목표가 38,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.04.25 목표가 38,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.04.11 목표가 45,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.04.10 목표가 48,000 투자의견 BUY 신한투자증권