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현대차증권에서 19일 DL이앤씨(375500)에 대해 "주택 착공 감소의 여파"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

현대차증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "러시아의 경우 계약대로 진행 중. 대금을 받은 만큼만 진행하는 식으로 수금(유로) 리스크를 최소화. 최근 호주 발전소로부터 CCUS 사업을 수주(약 1,000억원). 수소 관련 프로젝트를 2024년까지 누적수주 1조원, 2025~27년 연간 1조원, 2030년까지 연매출 2조원을 목표로 함. 디벨로퍼 개발사업의 경우 작년 2천억원 못미치는 수준의 투자로 1.6조원을 수주. 올해까지해서 작년 합산 연평균 2,000억원 수준으로 투자할 계획. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q22 연결 매출액 1.6조원(-4.8%yoy), 영업이익 1,570억원(-21.4%yoy)로 추정. DL이앤씨 주택 착공 세대수 2년연속 감소(19년 2.3만→20년 1.6만→21년 1.4만세대)로 주택부문에서의 매출액 증가 전망은 어려운 상황. 올해 2분기 4,300세대, 3분기 7,800세대, 4분기 6,400세대 착공할 예정. 총 약2만세대로, 올해 착공 시 내년 매출에 기여할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,155원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.04.19 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.01.28 목표가 85,132 투자의견 BUY

- 2021.11.26 목표가 85,132 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.19 목표가 75,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.04.12 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.04.07 목표가 90,140 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.04.04 목표가 100,155 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권