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메리츠증권에서 2일 DL이앤씨(375500)에 대해 "Valuation gap"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

메리츠증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "2022년 이후 배당성향 10% 및 자사주 매입 5%를 3년간 진행할 계획. 현재 기업이 제시하고 있는 가이던스 대비 보수적인 영업이익 추정치의 상향 여부가 관건. 기존 주택사업의 신규분양 물량이 정체되어 있어, 추가적인 이익 증가를 위해서는 공급량 확대 또는 수익성 개선이 필요. 향후 개발사업 확대를 통해 추가적인 수익성 개선을 계획. 보수적인 실적 전망을 기준으로도 대형건설업체 내 Valuation gap 극단적인 상태. 2분기 이후 실적 개선 과정에서 기업가치 회복 전망. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 " 신규 분양물량 정체 및 플랜트 수주 부진으로 2021년 성장 둔화. 2020년 신규 분양은 1.7만호, 향후 신규 분양 물량은 2만호 수준에서 유지될 것. 2021년 이후 영업이익은 0.9조원 수준으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.06.02 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.02 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권

- 2021.05.28 목표가 175,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2021.05.28 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.05.11 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권