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유진투자증권에서 10일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "가동률 상승 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "'24~25년 실적 수정하며 목표주가 500,000원으로 22% 상향, 투자의견 BUY 유지. 3Q24 잠정 매출액 6.9조원 (+12%qoq, -16%yoy), 영업이익 4,483억원(+130%qoq, -39%yoy)으로 당사 추정을 28% 상회하는 호실적 시현. AMPC 제외 영업이익은 -177억원(OPM -0.3%)으로 적자 축소. 실적 개선 이유는 유럽 공장 가동률 상승 덕분. 당사 가정 가동률은 50%였으나, 폭스바겐 배터리 스펙 업그레이드로 물량 증가하며 가동률 +10%p 상승 추정. 3분기 파우치 배터리 변동비 마진이 46달러/kWh로 증가한 가운데 고정비 감소하며 적자 축소. 원통형은 테슬라 재고 조정 및 출하 감소로 실적이 감소했으며, ESS는 2분기 지연된 전력망 프로젝트 물량 출하되며 매출액 증가"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "당사 추정 ‘25년 영업이익을 기존 1.6조원에서 2.3조원으로 상향 조정. 분기 평균 AMPC 4천억원에 BEP에 근접한 이익 체력을 감안해 실적 수정 제시. 향후 실적은 북미 핵심 고객사 GM의 판매량과 AMPC에 따라 연동될 것이라 판단. 유럽 가동률 상승에 최근 우호적인 전기차 정책 발표도 주가에 긍정적 영향을 줄 것이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 720,000원까지 높아졌다가 2024년4월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 578,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 395,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 410,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 410,000 투자의견 BUY

- 2024.06.17 목표가 410,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 480,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.10.10 목표가 500,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.10 목표가 531,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.10.10 목표가 500,000 투자의견 BUY 유진투자증권