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◆ Report briefing

3Q24 잠정 실적 리뷰: 실적 컨센서스 상회, 높은 4분기 실적 기대치는 부담

키움증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3Q24 영업이익 4,483억원 잠정 발표, 컨센서스 상회. Top Pick 유지하나, 단기 실적에 대한 높은 기대치는 부담. 최근 시장 내 이차전지 섹터 Bottom Out 기대감이 확산되고 있으나, 여전히 높은 시장 기대치는 부담이라고 판단. 연말 재고 조정, AMPC 가이던스 하향 가능성, 메탈 가격 하락에 따른 ASP 하락 및 환율 요인 등이 단기 실적 다운사이드로 남아있어, 이번 달 말에 예정된 3분기 실적발표 이후 24년 연간 실적 추정치 하향 가능성에 대비 필요. 다만, 단기적으로 3Q24에 전분기비 실적 개선이 예상되는 LG에너지솔루션 Supply Chain에 대한 Trading 접근은 유효"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "한편 금번 LG에너지솔루션의 Mercedes-Benz 수주(50.5GWh, 28년~38년 공급 예정)의 경우 북미 선점 효과를 보여주는 사례로, 향후 신규 폼팩터 관련 Tesla 외 신규 고객 확보 가능성 상승. 특히 동사의 경우 미국 애리 조나에 원통형 배터리 36GWh CAPA(46파이, 26년 예정) 건설을 계획 중인 만큼, 추가 수주 모멘텀도 유효"라고 밝혔다.