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흥국증권에서 4일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3Q24 Preview: 낮아진 시장 눈높이"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 578,000원을 내놓았다.

흥국증권 정진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "2024년 3분기 매출액은 6.6조 원(QoQ +7.7%, YoY -19.3%), 영업이익은 4,744억 원(QoQ +142.9%, YoY -35.1%)으로 낮아진 시장 기대치(영업이익 4,523억 원)에 근접하는 수준을 기록할 전망. 배터리 판가 하락 및 원달러 환율 하락(QoQ -5.0%) 등 가격 요인이 수익성을 훼손했으나, 주요 OEM 고객사(Volkswagen, GM 등)의 EV 수요 회복에 힘입어 양적 성장을 이룬 점은 긍정적으로 평가. 특히, 상반기 가장 저조했던 폴란드 공장 가동률이 일부 회복된 점이 고무적. AMPC 보조금을 제외한 영업이익은 21.3억 원으로 간신히 흑자 전환을 예상"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "유의미한 수익성 개선은 4680 배터리 수주가 구체화되는 4분기 이후에나 가능할 전망. 4680 배터리 생산에 할당된 초기 CAPA는 연간 5~9GWh 수준에 그치나, 향후 중국 남경(2025 년) 및 미국 애리조나(2026년) 공장에서도 생산이 개시됨에 따라 수익성 개선 모멘텀이 본격화될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 700,000원까지 높아졌다가 2024년1월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 578,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 578,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.10.04 목표가 578,000 투자의견 BUY

- 2024.09.10 목표가 578,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.01.29 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 700,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.04 목표가 578,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.10.02 목표가 560,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.02 목표가 510,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.09.30 목표가 480,000 투자의견 BUY 교보증권