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한화투자증권에서 4일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "신차 및 정책 효과 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3분기 실적은 매출액 6.6조 원, 영업이익 3,639억 원(AMPC 제외 시 687억 원 적자)으로 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 전망. 당초 기대보다 환율이 하락했고, 테슬라향 출하가 예상보다 부진한 영향으로 추정. 얼티엄셀즈 출하량은 QoQ Flat, 유럽 공장 가동률은 60% 초반까지 회복한 점은 기존 전망과 유사. 4분기까지도 유의미한 회복은 제한적일 전망. 다만, 25년 성장세 회복 기대감은 유효. 최근 동사의 배터리를 탑재한 신차(혼다 Prologue, GM Equinox EV/Blazer, 기아 EV3) 판매량이 증가. 향후 출시될 신차 효과가 기대되는 부분. Tesla향으로도 25년부터 신규 2170 셀 판매가 본격화될 것이며, 유럽은 24년의 기저효과 및 탄소 규제가 강화되며 성장세가 회복될 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "목표주가를 50만 원으로 상향. 금리 인하 및 25년 업황 회복 기대감을 반영하여 목표 EV/EBITDA를 18배로 상향. 다만, 유럽 내 규제 완화에 대한 기업들의 요구가 지속되고 있고, 11월 미국 대선 불확실성도 남아있음. 한편, 업황 바닥에 대한 기대감으로 동사의 밸류에이션 부담은 재차 높아졌음. 향후 주가 향방은 유럽/미국의 중장기 전기차 시장 성장성에 영향을 미칠 정책 및 선거를 주시하며 대응할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 730,000원까지 높아졌다가 2024년7월 440,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 578,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.04 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 440,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.06.07 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 520,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.04 목표가 500,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.04 목표가 480,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.04 목표가 578,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.10.02 목표가 560,000 투자의견 BUY 현대차증권