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현대차증권에서 2일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "AMPC 공유는 GM의 적극적인 전기차 판매 유인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 560,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3Q24 실적은 컨센서스를 하회할 전망. 다만, 2Q24 실적을 저점으로 점진적 개선 기대는 유효. Ultium Cells 판매 호조 지속. GM과 AMPC 공유는 GM의 EV 전략에 강력한 인센티브 제공. 향후 AMPC 셰어 이어질 수 있음. 다만, 이는 상당부분 OEM들의 인센티브 제원이 될 전망이며, 이는 미국 소비자들의 EV 구매 부담 완화로 이어질 전망. 수요에 긍정적 요인. 유럽은 여전히 규제 강화 및 경쟁 영향을 확인할 필요가 있으나, 더 이상 악화되기는 어려울 것. 단기 실적 우려 있지만, 미국 전기차 판매량 및 GM/Honda/Tesla 전기차 판매량이 중요한 주가 Catalyst가 될 것"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q24 실적은 매출액 6.6조원(-20% yoy, +6.4% qoq), 영업이익 3,643억원 기록하여 컨센서스를 하회할 전망. 출하량 등 Top line의 부진보다는 환율효과 및 비용 상승 영향으로 AMPC 제외 흑자전환 시점이 지연. 4Q24 실적은 향후 Tesla의 Cyber Truck 램프업 및 Model Y 신규 모델 판매 일정이 중요할 것. 다만, 예상보다 메탈 가격이 추가로 하락했고, 원/달러 환율이 하락하여 기대치 하향 조정은 필요할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 760,000원까지 높아졌다가 2024년7월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 560,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 560,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 578,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 560,000 투자의견 BUY

- 2024.09.13 목표가 560,000 투자의견 BUY

- 2024.09.06 목표가 560,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2024.07.03 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 560,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.02 목표가 510,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.09.30 목표가 480,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.09.27 목표가 540,000 투자의견 BUY NH투자증권