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NH투자증권에서 27일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "실적 시즌을 이용한 비중 확대 전략"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3분기 실적 발표 이후 잠시 주춤할 때 비중 확대 전략. 투자의견 Buy 유지하고, 목표주가는 54만원으로 29% 상향. 최근 주가 상승을 반영한 Target multiple 상향(15.4배→18.8배)에 기인. 2025년 정책(규제, 보조금, 금리)에 의한 판매 회복을 가정해 볼륨 성장률 +30% y-y 전망. 최근 주가는 정책 기대감 외에도 견조한 3분기 실적을 기대하며 저점 대비 30% 이상 반등했으나, 4분기 전방 재고 조정 여파로 실적 부진이 예상되는 바 주가는 단기 적으로 주춤할 수 있음. 해당 시기를 비중 확대의 기회로 삼을 필요. 주가는 미국과 유럽의 정책 가시성이 뚜렷해질 11월 이후 반등 예상"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3Q24 Preview: 일회성 수익에 기반한 견조한 실적 예상. 3Q24 매출액 6.7조원(-19% y-y, +8% q-q), 영업이익 3,309억원(-55% yy, OPM 5.0%)으로 컨센서스 대비 각각 2%, 33% 하회 예상. AMPC금액은 4,310억원(+100% y-y, -4% q-q), AMPC 제외 영업이익 -1,000억원(OPM -1.5%) 추정. 폭스바겐 중심의 유럽 고객 주문 증가에 따른 폴란드 공장 가동률 개선에도 GM향 출하는 재고 부담으로 -4% q-q 예상되고, 테슬라향 출하는 4Q24 스펙 변경된 제품의 출하를 앞두고 3Q24 부진했을 것으로 추정. 다만 수천억원 규모의 일회성 보상금 반영으로 전분기 대비 큰 폭의 증익 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 720,000원까지 높아졌다가 2024년7월 420,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 540,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 578,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.09.27 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 420,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 490,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.27 목표가 540,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.25 목표가 470,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.09.13 목표가 560,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.09.13 목표가 390,000 투자의견 HOLD 삼성증권