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신한투자증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "예견된 눈높이 하향"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "악재 풀 반영 중. 전기차 수요에 대한 OEM들의 조심스러운 접근에 따라 셀-소재사들의 하반기 눈높이 조정 시작. 다만 이미 완성차 판매 추이에서 예견된 상황이었다는 점에서 주가에 상당 부분 선반영된 이슈로 판단. 향후 주가의 방향성은 불황기를 극복할 수 있는 전략과 역량이 결정. 2Q24 부진한 실적과 하반기 눈높이 조정. 목표주가 430,000원은 25F EV/EBITDA 14.8배 적용(IPO 이후 평균값). 정치적 이슈 등 대외 요인으로 24년 하반기부터 25년 상반기까지 수요에 대한 불확실성 커지고 있으나 시장에서 예상된 이슈. 그 이후 EV 수요를 담보할 수 있는 신제품(4680, 고전압 미드니켈, LFP 파우치) 개발이 계획대로 진행돼 장기 체력의 발판을 만들고 있다는 점에 주목."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 6.2조원(-30% YoY, +1% QoQ)으로 부진. 시장 기대치 대비 8% 하회. 주요 EV 고객사 물량 감소와 IT 비수기 영향으로 소형 전지 매출 1.8조원(-32% YoY, -17% QoQ) 기록. 중대형 전지도 유럽 EV 부진과 판가 하락으로 매출 3.6조원(-38% YoY, -1% QoQ) 기록. 2Q24 영업이익 1,953억원(-58% YoY, +24% QoQ)으로 시장 기대치 27% 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 700,000원까지 높아졌다가 2024년7월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 430,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 531,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 430,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.03 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 460,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.10 목표가 500,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 430,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.26 목표가 450,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.26 목표가 420,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.07.26 목표가 420,000 투자의견 매수(유지) NH투자증권