thinkpool

한화투자증권에서 9일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "2Q24 잠정실적 코멘트 - 수요 둔화로 가이던스 하회한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "2분기 실적은 가이던스를 하회했고, 하반기 실적도 하향 조정이 불가피할 것으로 전망. GM의 6월까지 누적 전기차 판매량(3.8만 대)으로는 기존 가이던스(20~25만 대) 달성 가시성이 낮으며, 판매량 대비 견조했던 상반기 얼티엄셀즈향 배터리 출하(13.4GWh, 전기차 환산 기준 약 13만 대)는 AMPC 조기 인식을 위한 전략일 수 있다 예상되어 현재 GM의 배터리 재고는 높은 수준으로 추정됨. 테슬라도 4월 대대적인 가격 인하에도 불구하고 판매량 회복세가 더딤. 하반기 미국 대선 불확실성도 미국 내 OEM/배터리 업체들이 투자를 앞당기기에 부담 요인으로 작용. 2분기 실적발표 이후 컨센서스가 추가 하향 조정되면 주가 조정기도 길어질 것으로 판단. 하반기에 우려보다 전방 수요가 강하여 주요 기업들의 실적 컨센서스 하향 조정이 마무리되는 시점을 바닥으로 주가 반등 예상."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "기존 3분기 예상 실적은 매출액 8.0조 원, 영업이익 6,680억 원(OPM 8.3%), AMPC 제외 시 1,365억 원(OPM 1.7%)이었음(vs. 컨센서스: 매출액 8.0조 원, 영업이익 7,281억 원(OPM 9.1%)). 3Q24 실적은 기존 한화 전망치 및 컨센서스를 대폭 하회할 것으로 전망. 1) GM, Tesla 등 주요 고객사들의 판매가 가이던스를 하회할 것으로 예상되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 730,000원까지 높아졌다가 2024년1월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 520,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.09 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.06.07 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 520,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.09 목표가 520,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.07.09 목표가 500,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.07.09 목표가 410,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.07.09 목표가 500,000 투자의견 BUY 하이투자증권