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메리츠증권에서 29일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "2024년 GM의 EV 시장 대응력이 핵심"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "4Q23 매출액 8.0조원, 영업이익 3,382억원 기록: 판가 하락, 유럽EV 수요심리 악화. 2024년 동사의 외형성장 동인은 GM JV 2기(35Gwh), 인니 현대차 JV(10Gwh). 2024년 AMPC 수혜 최대 50Gwh 제시, 기타 영업수익 기여금액 최대 2.1조원 추정. 양/질의 성장 전략 전개 유효: 배터리 Chemistry 다변화, 차세대 배터리 양산계획. 이차전지 섹터 최선호주 유지. 동종업계 하향된 멀티플 반영하여 적정주가 48만원."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "시장 선도기업도 부정적 외부변수를 극복하기 다소 어려운 시기. 동사의 미주 법인은 EV 시장 수요 성장률을 상회하는 배터리 출하량을(+40% YoY, +10% QoQ) 시현. 반면 23~25년 상반기 역성장이 우려되는 폴란드 법인의 보수적 경영전략(감산)과 주요 메탈 가격 약세 장기화에 부정적 래깅효과 반영으로 AMPC(2,501억원)를 제외한 실질 영업이익은 881억원(이익률 1.1%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 810,000원까지 높아졌다가 2024년1월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 610,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.01.29 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.29 목표가 480,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.01.29 목표가 485,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.29 목표가 480,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.29 목표가 520,000 투자의견 BUY 흥국증권