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KB증권에서 29일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "1Q24 시황 바닥. 장기적으로는 경기/EV선호도 회복 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 564,000원을 내놓았다.

KB증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 56.4만원을 유지. ① EV/2차전지 수요 둔화, ② 이에 따른 원가/판가 하락, ③ IRA 불확실성에 성장의 폭은 줄었지만, 성장성은 유효하기 때문. 단기적으로는 1Q24 실적을 바닥으로 2Q24 회복이 예상되며, 중장기적으로는 경기 회복 및 전기차 선호도 증가에 따른 판매량 및 원가/판가 반등이 필요."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q24 매출액 7.6조원 (-5% QoQ), 영업이익 3,064억원(-9% QoQ)을 추정. 4Q23에 특히 급락한 가중평균 NCM/리튬 하락폭은 -29.6% QoQ로, 1Q24에 대부분 반영될 것이며, 일부 2Q24에 반영될 것이기 때문. 판매량 또한 회복이 지연될 가능성이 높음. ESS 비수기, 유럽 판매 부진, 신차 출시를 위한 미시간 설비 Upgrade 등 영향. 2024년 매출액 34.0조원 (+1% YoY), 영업이익 3.0조원 (+37% YoY)으로 직전 추정치 38.0조/4.5조원 대비 하향 조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 756,000원이 고점으로, 반대로 658,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 564,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 564,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.01.29 목표가 564,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 756,000 투자의견 BUY

- 2023.06.08 목표가 756,000 투자의견 BUY

- 2023.03.07 목표가 658,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.29 목표가 564,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.29 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권