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신한투자증권에서 29일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "맷집 승부 존"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "4Q23 OP 디테일, 유럽/원통 수요 부진을 ESS가 일부 만회. 확인된 업황의 궤적. 실적에 대한 눈높이는 보수적으로 낮췄으나 회복의 방향성이 확인된 점이 중요. 24년 하반기에는 주요 고객사들의 신차 출시와 낮아진 BEV MSRP가 자극할 신규 수요, 전기차 및 셀 밸류 체인의 재고 리스탁킹을 통해 실적 반등이 예상. 목표주가 500,000원, 투자의견 매수 유지. 24년 전기차 수요는 상저하고가 뚜렷할 전망. 상반기까지 실적 부진이 지속되겠으나 고점 대비 39% 하락한 주가에 선반영됐다고 판단. 하반기 개선에 대한 기대감이 주가에 반영될 수 있는 시점."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 매출 8조원(-6% YoY, -3% QoQ) 중 소형전지가 1.8조원(-24% YoY, -20% QoQ)으로 부진한 것으로 추정. 중대형전지 매출은 EV향 4.6조원(-19% YoY, -12% QoQ)을 ESS향 1.3조원(+181% YoY, +173% QoQ)이 만회하는 모습. 유럽 EV향 수요가 침체 중이고, EV용 원통 수요도 재고 조정의 강도가 예상보다 컸음. 영업이익 3,382억원(+42% YoY, -54% QoQ) 중 AMPC 크레딧을 제외하면 소형전지에서 427억원(-68% YoY, -81% QoQ)을 벌어 OPM 2.3%를 기록. 중대형전지는 454억원(-57% YoY, -84% QoQ)으로 흑자는 유지했으나 adj OPM 0.7%에 그쳤음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 700,000원까지 높아졌다가 2024년1월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.10 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 매수

- 2023.09.12 목표가 700,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.29 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.01.29 목표가 520,000 투자의견 BUY 다올투자증권