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교보증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "4Q23 어려운 업황 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 610,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "지난 10/12 잠정실적으로 발표된 바와 같이 3Q23 매출액 8조 2,235억원 (YoY +7.5%, QoQ -6.3%), 영업이익 7,312억원(YoY +40.1%, QoQ +58.7%)으로 컨센서스를 상회하는 실적을 발표. 4Q23 매출액 8조 5,771억원(YoY +0.5%, QoQ +4.3%), 영업이익 6,117억원(YoY +157.7%, QoQ -16.3%)전망. 2023년 연간 매출액 34조 3,212억원(YoY +34.1%), 영업이익 2조4,362억원(YoY+100.7%)전망. 소형전지는 고객사의 전반 적인 재고조정 시즌에 돌입할 것으로 전망되는 가운데 전분기 공장 업그레이드에 이어 생산축소가 지속될 것. 중대형전지는 북미수요는 상대적으로 견조하나 유럽 부진이 이어지고 있으며 원자재 가격하락에 따른 판가하락이 지속될 것. ESS는 전분기비큰 폭의 성장을 전망하는데 3Q23 이연되었던 수요 반영에 따름."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 Buy, 목표주가 610,000원 하향. 4Q23 고객사들의 보수적인 생산계획정책과 재고조정이 반영될 것이며 원재료 가격하락에 따른 영향이 지속될 것. 2024년 전기차 판매량의 눈높이가 낮아짐에 따라 실적 및 밸류에이션 조정으로 목표주가를 61 만원으로 하향조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 600,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 700,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 610,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 610,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 761,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 485,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.26 목표가 610,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.07.05 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2022.10.27 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2023.10.26 목표가 620,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.26 목표가 620,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 BUY 메리츠증권