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메리츠증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3Q23 Review: 중심을 잡아야 할 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3Q23 Review: 당월 초 발표된 잠정실적 공시와 변함없는 영업실적 발표. 전일 주가 과매도를 견인한 위축된 투자심리→ 시장이 인지하지 못한 내용인가? 연간 추정치 변경 요인은 ASP 가정 변화: 지난 1년 간의 원자재 가격 하락이 배경. 다소 비관적 시장전망에도 불구, 동사의 사업전략은 강화 및 투자계획 상향 중. 투자의견 Buy 유지, 추정치 변화는 ASP 하락 및 폴란드 법인 출하량 감소 반영 적정주가 55만원으로 하향 제시(25년 기준 EV/EBITDA 11배 적용). "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "동사는 당월 초 공시했던 잠정 실적공시와 변동없이 매출액 8.2조원, 영업이익 7,312억원(OPM 8.9%)의 영업실적을 발표. 부정적 대외변수를 극복한 호실적임에도 불구, 주요 원자재 가격 약세 장기화에 배터리 판가 추가 하락 우려, 전방 완성차 고객사들의 EV 판매량 정체/신차 출시 일정 변경/100% 전동화 시점 지연 등의 비관적 전망이 혼재되며 전일 주가 급락(-8.7%)을 견인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 810,000원까지 높아졌다가 2023년7월 670,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 761,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 485,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2023.09.18 목표가 670,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 670,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 810,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 810,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2023.10.26 목표가 620,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.26 목표가 620,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 BUY 메리츠증권