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신한투자증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "업황의 배신"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3Q23 OP 7,312억원(+40% YoY, +109% QoQ)으로 양호. 의욕적인 포트폴리오 전개와 시장의 의구심. 시장 환경이 어려운 상황에서도 선제적인 북미 투자와 다각화된 고객사를 바탕으로 소재사들 대비 양호한 실적을 기록하고 있음. 3분기 중 확인된 수주잔고는 500조원 규모로 지난해 연말 385조원에서 30% 증가. 전기차 수요 둔화는 내년 상반기 중저가 모델 출시 전까지는 피하기 어려운 고통. 피어 그룹 전반의 밸류에이션 하락이 불가피. 다만 동사는 고객/제품 다각화 측면에서 가장 앞서 있어 어려운 업황에서도 차별적인 실적과 영업활동이 가능할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 실적은 매출 8.2조원(+8% YoY, -6% QoQ), 영업이익 7,312억원(+40% YoY, +109% QoQ)을 기록. AMPC 보조금 2,155억원을 제외하면 조정 영업이익은 5,157억원(-1% YoY, +116% QoQ)으로 영업이익률 6.3%에 해당. 소형전지와 유럽 EV 수요가 둔화됐고, 금속 가격 하락을 반영해 ASP도 5%(QoQ) 내외 하락했으나 북미 얼티엄셀즈 1기의 가동률이 전분기 대비 2배 가까이 개선되면서 전체 실적은 양호."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 700,000원이 고점으로, 반대로 570,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 550,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 761,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 485,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 매수

- 2023.09.12 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 700,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.27 목표가 700,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.10 목표가 700,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2023.10.26 목표가 620,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.26 목표가 620,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.26 목표가 550,000 투자의견 BUY 메리츠증권