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DB금융투자에서 12일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "3Q23 잠정 실적: 미국이 좋았다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 670,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "메탈 가격 급락에 따른 양극재/배터리 가격 급락세는 둔화되고 있으나 여전히 약세가 진행 중. 게다가 유럽 및 기타 지역의 전기차 수요 역시 둔화되는 모습이 나타나고 있기에 단기 배터리 체인의 재고 조정 및 출하량 둔화 이슈가 리스크 요인으로 남아있음. 다만 3Q 실적에서 나타나듯이 GM 판매량 개선, Ultium Cells의 램프업 효과가 기대치를 상회하고 있기에 4Q에도 미국 판매량 상승에 따른 실적 개선이 이어질 수 있을 것으로 판단.(4Q23 매출 8.3조원/영업이익 7,791억원/AMPC 2,582억원 추정)"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "판가 하락 및 유럽 등 출하량 조정을 반영하여 24년 이익 추정치를 하향 조정(영업이익 11%/순익 12%)하고 목표주가를 67만원으로 하향. 다만 전반적인 시황이 출하량/판가 약세로 부진함에도 불구 Ultium Cells의 성공적인 램프업으로 차별화된 실적 개선세를 이어가고 있다는 점에 주목. 고강도 긴축으로 단기 수요 반등이 더딜 수 있으나 양산/실적 경쟁력을 입증하고 있기에 반등 시 속도가 가장 빠를 수 있음. 업종 top-picks 의견을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 600,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 750,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 670,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 670,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 660,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.10.12 목표가 670,000 투자의견 BUY

- 2023.07.10 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.30 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.30 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.27 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.12 목표가 670,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.10.12 목표가 700,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.12 목표가 660,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.12 목표가 761,000 투자의견 BUY 유안타증권