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한화투자증권에서 28일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "멈칫한 3분기, 4분기 회복에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 730,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "투자의견과 목표주가를 그대로 유지. 동사는 최근까지 하반기 수요 감소에 대한 우려가 대두. 유럽 시장 부진과 테슬 라향 출하 감소, 더딘 얼리엄셀즈 램프업 때문. 당초 예상 대비 출하는 일부 감소할 것이지만, 수익성 방어가 가능한 점이 긍정적. 한편, 4분기로 넘어가면 1) 판가 안정화, 2) 테슬라/GM 및 연말 신차 출시를 앞둔 유럽 OEM향으로 출하는 재차 큰 폭 증가하며 매출/수익성 모두 개선될 것으로 전망. 동사는 6월 말 기준 440조 원을 상회하는 수주를 확보. 하반기 포드를 비롯한 여러 고객사와 JV 논의가 구체화되면 수주잔고는 지속해 증가할 것"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3분기 실적으로 매출액 8.3조 원, 영업이익 6,955억 원(OPM 8.3%)을 전망. AMPC 효과 제외하면 영업이익은 5,177억 원 (OPM 6.2%) 수준. VW를 비롯한 유럽 수요는 약하나 GM 얼티 엄셀즈 출하가 증가하며 자동차전지 출하량은 소폭 증가할 것으로 전망. 한편, 3분기 자동차전지 판가는 QoQ 10% 하락할 것으로 예상되나, 수익성 좋은 얼티엄셀즈향 비중이 증가하며 수익성 방어가 가능할 것으로 예상. 소형전지에서는 테슬라 라인 업그레이드로 원통 형전지 출하는 소폭 감소할 것으로 예상되나, 스마트폰향 파우치 전지가 회복되며 전체 출하량은 Flat한 수준이 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 730,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 730,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 680,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.28 목표가 730,000 투자의견 BUY

- 2023.06.23 목표가 730,000 투자의견 BUY

- 2023.05.17 목표가 730,000 투자의견 BUY

- 2023.04.11 목표가 660,000 투자의견 BUY

- 2023.03.27 목표가 660,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.28 목표가 730,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.07.28 목표가 680,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.28 목표가 900,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.07.28 목표가 800,000 투자의견 BUY 다올투자증권