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NH투자증권에서 27일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "미국 추가 증설 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 830,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "MPC 관련 금액이 영업이익에 반영되기 시작하며 연초 이후 동사의 2023년 영업이익 컨센서스는 20% 상향 조정되며 해당 기간 주가는 27% 상승. 동사의 해외 증설 전략이 유럽보다는 북미에 맞춰짐에 따라 연내 추가적인 미국 증설(테슬라 LFP, 현대차,도요타) 발표가 예상됨. 구체적인 규모가 확정될 경우 AMPC 추정 금액이상향되며 실적 추정치 역시 재차 상향 조정될 전망. 당사는 2026년 기준동사의 미국 Capa를 290GWh(글로벌 650GWh이상)이상으로 예상하며 이는 가이던스 250GWh 대비 16% 이상되는 규모"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1Q23 매출액은 8.7조원(+101% y-y, +3% q-q), 영업이익은 6,332억원(+145% y-y, 영업이익률 7.2%) 기록. 비수기임에도 견조한 고객 수요 덕분에 자동차 매출액이 5.8조원(+6% q-q)을 기록한 것으로 추정되고, 소형매출액은 IT와 전동공구 비수기임에도 테슬라향 수요 개선으로 2.6조원(+5% q-q) 추정. ESS는 비수기 영향으로 매출액 3,646억원(-39% q-q)예상. 이번 분기부터 AMPC 관련 금액(1,003억원)이 영업이익에 반영되기시작. AMPC 금액을 제외할 경우 1Q23 영업이익률은 6.1%로 전년동기(6.0%)와 유사한 수준 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 550,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 830,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 830,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.27 목표가 830,000 투자의견 BUY

- 2023.04.10 목표가 830,000 투자의견 BUY

- 2023.03.22 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 610,000 투자의견 BUY

- 2022.12.15 목표가 610,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.27 목표가 830,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.26 목표가 850,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.04.27 목표가 730,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.27 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권