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NH투자증권에서 15일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "수요 우려는 수요로 풀어야"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 610,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "최근 주가는 테슬라 발 전기차 수요 둔화, 1/27 우리사주 오버행(792만주, 3.38%) 우려가 반영되며 약세. 당사는 2~3월 이후 주가 반등을 예상함. 1Q23은 전기차의 계절적 비수기 영향으로 실적 모멘텀이 제한되고, 미국 IRA 시행에 따른 전기차 신규 주문이 빠르면 1Q23 중순 이후 확인 가능할 것으로 예상하기 때문. 수요에 대한 우려가 주가 조정을 유발한만큼 주가 반등을 위해서는 수요가 건재하다는 것에 대한 확인이 필요"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q22 매출액은 8.4조원(+88% y-y, +9% q-q)으로 컨센서스 부합, 영업이익은 3,428억원(+353% y-y, -34% q-q)으로 컨센서스 36% 하회 예상. 1) 자동차와 소형 중심의 재고조정, 2) 일회성 비용(성과급, 대손 충당) 반영이 주요 원인으로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 550,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 610,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 610,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.12.15 목표가 610,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.27 목표가 610,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.16 목표가 595,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.28 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.27 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.15 목표가 610,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.12.06 목표가 675,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.11.28 목표가 690,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.11.23 목표가 710,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권