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KB증권에서 7일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "보릿고개만 넘기면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "2분기 실적 컨센서스 하회, 여전히 낮은 가동률로 큰 폭의 적자 발생. 3분기 실적은 매출액 844억원(-54% YoY), 영업적자 338억원(적자전환, 영업이익률 -40.0%)으로 추정. 하반기 분리막 판매량은 상반기의 2배 수준으로 예상(3Q24E 9,600만 제곱미터 → 4Q24E 1.3억 제곱미터)되나, 재고품 위주의 판매가 전망되어 가동률 상승 폭 및 수익성 개선 효과는 제한적일 것으로 추정. 다만 ① 북미 OEM향 공급이 3분기부터 시작되는 등 고객사 다변화가 진행되고 있고, ② 주요 고객사의 가동률도 점진적인 회복세가 예상되며, ③ 코팅 설비 투자만으로도 북미 지역 내 탈중국 수요에 대응 가능할 것으로 기대되므로 투자비에 대한 부담은 덜면서 한국/유럽 등의 원단 생산라인 가동률 개선이 가능할 것으로 전망되는 점 등은 긍정적."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Buy를 유지하지만, 목표주가를 45,000원으로 하향. 목표주가를 하향한 이유는 전방 수요 둔화를 고려해 ① 향후 10년간(2023~2033E) 연평균 생산능력 증가율 가정을 기존 15.4%에서 14.3%로 하향 조정했고, ② 같은 기간 평균 영업이익률도 12.5%에서 8.6%로 하향(2024E -62.1% 포함)했기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 130,000원까지 높아졌다가 2024년5월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 45,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.01 목표가 42,000 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2024.08.01 목표가 42,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.08.01 목표가 45,000 투자의견 BUY 유진투자증권