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한국투자증권에서 9일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "4Q23 Preview: 판매량으로 증명할 IRA 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "4분기 추정 실적은 매출액 2,023억원(+11% QoQ, +14% YoY), 영업이익 98억원(+24% QoQ, 흑자전환 YoY). 분리막 판매량이 전분기대비 11% 늘고, 전분기에 진행된 폴란드 공장 정기보수의 기저효과로 분리막 이익도 14% 증가한 것으로 추정. 미국 IRA로 인해 올해부터 북미 전기차에 중국산 분리막 사용이 기피되고, 중국산 사용량이 줄어든 만큼 한국과 일본 업체의 분리막 판매량이 증가할 것이라는 의견에 변함이 없음. 미국 얼티엄셀즈는 2021년 창신신소재와 2024년까지의 장기 분리막 구매 계약을 맺었었음. 우리는 북미 전기차 생산기업 및 셀업체가 이러한 형태의 장기 구매 계약을 한국 분리막 업체들과 체결할 것으로 전망하며, 미리 생산능력을 충분히 갖춰놓은 SK아이이테크놀로지가 가장 큰 수혜일 것. 목표주가는 하향하나 top pick으로 지속 제시"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "전기차 수요 둔화 우려 및 작년 하반기부터 나타난 재고조정을 반영해 올해 추정 EBITDA를 기존대비 4% 낮추고, 빠르게 늘어난 차입금을 반영해 목표주가를 125,000원으로 11% 내림. 하지만 북미향 분리막 공급 증가에 따른큰 폭의 이익 증가(24년 영업이익 1,663억원으로 23년대비 10배 이상 증가)가 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것. SK아이이테크놀로지는 현 시점에서 2차전지 소재 기업 중 가장 큰 이익 증가폭을 보여줄 기업."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 85,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 125,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.09 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.09.26 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.03 목표가 140,000 투자의견 매수

- 2023.04.19 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.09 목표가 125,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.05 목표가 100,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.01.03 목표가 98,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.02 목표가 105,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권