thinkpool

대신증권에서 23일 티엘비(356860)에 대해 "2024년 하반기는 좋다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 티엘비(356860)에 대해 "4Q23 매출은 22.3%(qoq) 증가 / 영업이익(11억원)은 흑자전환(qoq). 2024년 메모리 업체(삼성전자, SK하이닉스) 가동률이 정상화 수준으로 회복, DDR5로 전환 가속화 및 서버향 메모리 출하량 증가 전망. 2024년 전체 매출 (1,926억원)과 영업이익(85억원)은 각각 12.4%(yoy), 179.3%(yoy)씩 증가 추정. 2024년 하반기부터 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 반도체(차세대 D램 메모리) 양산, 매출은 2025년 본격화, 추가적인 이익 확대 예상"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2024년 하반기 영업이익은 53억원으로 상반기대비 66.5%(hoh) 증가 추정. 계절적으로 1분기가 비수기이나 하반기는 성수기 구간. 또한 서버향 메모리 출하량 증가로 R-DIMM의 메모리 모듈, 엔터프라이즈&데이터센터용 SSD 모듈 비중이 증가하여 믹스 개선 효과로 수익성 개선 폭이 확대 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,500원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.12.15 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.12 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.30 목표가 37,500 투자의견 BUY SK증권