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대신증권에서 16일 티엘비(356860)에 대해 "잠시 쉬어가자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 티엘비(356860)에 대해 "2022년 4분기 실적은 부진, 메모리 모듈 매출 하락으로 수익성 약화. 2023년 상반기 메모리 업체의 출하량 감소로 실적 둔화 예상. 2023년 하반기 반도체 업황 회복과 DDR5 전환에서 수혜. PC 수요 증가 속에 서버시장에서 DDR5 채택이 확대되면서 반사이익 예상. 인텔이 서버향 CPU인 사파이어 레파즈의 본격 출시가 2023년 2분기로 추정. 서버와 PC에 메모리가 DDR5로 전환이 가속화 전망, 또한 D램 가격 하락이 DDR5 전환을 가속화하여 메모리 및 고객의 입장에서 수익성 확보에 중요한 전략으로 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2022년 4분기 실적(연결)은 종전 추정치를 하회. 매출은 546억원(7.1% yoy/-3.8% qoq), 영업이익은 74억원(79.7% yoy /-38.2% qoq) 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 27,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 24,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.02.16 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.18 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.26 목표가 27,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.16 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.01.19 목표가 26,000 투자의견 BUY 신한투자증권