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신한투자증권에서 19일 티엘비(356860)에 대해 "23년 OP 추정치 하향, 56%"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 티엘비(356860)에 대해 "2023년 영업이익은 198억원(YoY -50%)로 전망. 컨센서스(OP)는 434억원, 당사의 기존 추정치는 455억원이었다. 영업이익률은 22년 18.3% → 23년 9.9%로 하락한다는 가정. 출하량(Q), 공급단가(P), 환율 모두가 불리하게 작동하고 있다. 기판 업계 전반의 공통적인 모습. 1분기부터는 본격적인 하락싸이클이 시작."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 실적은 전분기 대비 감소. 영업이익은 87억원(QoQ-27%, YoY +112%)로 전망. 연말 일회성 비용 발생 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년11월 35,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 26,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.19 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2022.11.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.12 목표가 33,250 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.22 목표가 26,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.19 목표가 26,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2022.11.18 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권