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◆ Report briefing

메모리 모듈 기판의 기술 경쟁력 주목

키움증권에서 티엘비(356860)에 대해 "메모리 모듈 기판 전문 업체로, 3분기 기준 매출 비중은 SSDI 모듈 기판이 52%, DDR5 및 서버용 R-DIMM이 40%, 기타가 8%를 차지. 패키지 기판 사업 등을 같이 영위하는 경쟁 업체와 달리, 메모리 모듈 기판에 집중. 이에 선도적인 신규 제품 개발 등을 통해 시장 내 입지가 공고하며, 향후 차세대 제품을 통한 높은 수익성 추구가 가능할 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 실적은 매출액 514억원(YoY 1%, QoQ -9%), 영업이익 84억원(YoY 103%, QoQ -30%)을 전망하는데, 최근 고객사인 메모리 반도체 제조사들의 재고 조정 영향이 4분기부터 동사의 실적에 반영될 것으로 예상되기 때문. 23년 영업이익은 432억원(YoY 10%)을 전망"라고 밝혔다.