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이베스트투자증권에서 3일 대덕전자(353200)에 대해 "1Q24 Review: 연이은 악재 출현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 대덕전자(353200)에 대해 "1Q24 Review: 컨센서스와 추정치 모두 하회. 연이은 악재 출현. 기존 추정치 대비 큰 폭의 하향 조정은 고객사들의 HBM 우선 공급 정책으로 인해 DDR5향 실적이 기존 기대치 대비 저조할 것으로 예상되기 때문. 또한 비메모리 패키지기판 업황 회복도 지연되고 있음. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 29,000원 하향 조정. DDR5 공급 감소, 전기차 수요 둔화, 패키지기판 수요 회복 지연 등의 악재가 연달아 나타나고 있음. 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 17.4x로 악재가 일부 주가에 반영되었다고 판단하며 조정 시 매수가 적절하다고 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q24 잠정 연결 실적은 매출액 2,148억원(-1%YoY, -8%QoQ), 영업적자 29억원(적자전환YoY, 적자전환QoQ, OPM -1.3%)으로 컨센서스 매출액 2,443억원 영업이익 89억원을 모두 하회했으며 당사 기존 추정치 대비해서도 하회. 실적 감소의 주요 원인은 고객사의 HBM 중심 공급 확대 전략에 따라 DDR5 출하량이 감소하여 메모리 패키지기판 매출액이 1,176억원(-10%QoQ)으로 부진했기 때문이다. DDR5 매출액은 4Q23 540억원 → 460억원으로 감소. 또한 전기차 수요 둔화로 인해 전장향 실적도 부진을 면치 못했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 35,000원까지 높아졌다가 2023년11월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.03 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.13 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(상향)

- 2023.11.06 목표가 26,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.03 목표가 32,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.03 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.08 목표가 32,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.08 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권