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KB증권에서 18일 하이브(352820)에 대해 "2024 상저하고 2025 모멘텀 풍부"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 하이브(352820)에 대해 "2분기 연결기준 매출액은 6,563억원(+5.7% YoY, +81.8% QoQ), 영업이익은 564억원(-30.6% YoY, +292.4% QoQ, 영업이익률 8.6%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 775억원을 하회할 것으로 예상. 하반기에는 보다 활발한 아티스트 활동이 예정되어 있어 하이브의 실적은 상저하고의 흐름을 보일 것으로 전망. 2024년은 BTS 완전체의 공백기와 사업영역 확대(글로벌 IP 론칭, 게임 사업 진출 등)로 연간 감익이 예상되지만, 2025년은 BTS 완전체 컴백과 저연차 아티스트들의 기여도 확대, 적자 자회사들의 본격적인 사업 전개에 따른 수익화 등으로 성장 모멘텀이 유효하다는 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가를 기존 300,000원에서 270,000원으로 10.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 하이브IM의 게임사업 본격 전개 및 KATSEYE의 글로벌 데뷔 관련 비용이 발생하면서 2분기 실적을 하향 조정하고, 게임사업 확대로 인한 비용 증가 반영 및 레이블별 아티스트의 활동 계획을 현실적으로 수정함에 따라 2024E와 2025E 영업이익 추정치를 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인. 그러나 2025년에는 BTS의 완전체 활동 및 하이브IM과 위버스컴퍼니의 본격적인 수익화가 예상됨에 따라 투자의견은 Buy를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 330,000원까지 높아졌다가 2024년2월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.07.18 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.27 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.18 목표가 270,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.16 목표가 290,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.07.10 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.09 목표가 310,000 투자의견 BUY NH투자증권