thinkpool

하나증권에서 3일 하이브(352820)에 대해 "단기적인 이슈와 장기적인 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 315,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 하이브(352820)에 대해 "최근 어도어 이슈로 주가가 하락했는데, 2025~2026년 스타디움 월드 투어를 가정한 뉴진스의 예상 영업이익 기여도는 약 16% 내외로 이슈 발생 후 하락 폭을 고려하면 시장은 이미 뉴진스의 이탈 가능성을 선 반영하고 있음. 다만, 동방신기의 사례처럼 사측과 아티스트 간의 쟁점 사항이 있는 것은 아니기에 가능성은 상당히 제한적. 법적인 판단이 나오기 전까지 기간 조정이 불가피하나, 약 1년이라는 장기적 관점에서 보면 향후 BTS 전원 제대, 위버스 플랫폼 수익화(멤버십+), 그리고 미국 걸그룹 데뷔가 있음. BTS 월드 투어 재개 전까지 조정 시마다 꾸준히 비중을 확대하는 최선호주 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1분기 매출액/영업이익은 각각 3,609억원(-12% YoY)/144억원(-12%)으로 컨센서스(172억원)을 하회. 제이홉/르세라핌 등의 컴백과 투어스/아일릿의 성공적인 데뷔가 반영되었지만, 2분기에 집중된 활동 계획과 신인 데뷔 비용 등이 반영되면서 이익은 다소 아쉬웠음. 1분기 음/반원 내 음원 비중은 약 50% 수준이었으며, 제한적인 활동으로 위버스 MAU도 920만명(-9%)으로 하락. 다만, 6월 BTS 멤버 진의 제대와 아티스트 활동 재개로 1분기를 저점으로 회복할 것으로 예상. 2분기에는 RM/세븐틴/TXT/엔하이픈/뉴진스/보이넥스트도어 등의 컴백이 반영되며 세븐틴/TXT/엔하이픈의 월드 투어와 뉴진스의 일본 도쿄 돔 팬미팅 등 약 100만명 내외의 관객 수가 반영될 것. 이에 연동한 투어 MD 등 다양한 간접 매출과 UMG와의 장기 음원 유통 계약 등을 감안할 때 사상 최대 매출및 영업이익(933억원, +15% YoY)이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 345,000원까지 높아졌다가 2024년2월 315,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 315,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 315,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.03 목표가 315,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 315,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 315,000 투자의견 BUY

- 2024.02.27 목표가 315,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 345,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.03 목표가 330,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.03 목표가 315,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.03 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.03 목표가 270,000 투자의견 BUY 삼성증권