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한국투자증권에서 27일 하이브(352820)에 대해 "멀티레이블의 효과가 드러난 최대 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 하이브(352820)에 대해 "4분기 매출액은 6,086억원(+14% YoY, +13% QoQ), 영업이익은 893억원(+76% YoY, +23% QoQ)으로 영업이익 컨센서스 899억원에 부합. 2023년은 멀티레이블 전략이 돋보이는 한 해였음. 다수의 라인업을 통해 BTS 의존도를 낮추고 TXT, 뉴진스, 르세라핌 등 저연차 라인업들이 가파른 성장세를 보여줬음. 이후 데뷔한 보이넥스트도어, 앤팀, 투어스도 케이팝 팬덤 내 인지도를 빠르게 늘려나가고 있어 그룹별 매출 집중도가 계속 낮아질 것으로 전망. 견고한 파이프라인을 다수 만들어가는 동시에 플랫폼, 게임, 해외레이블 성과도 더해질 것. 이번 실적발표를 통해 위버스 구독모델이 올해 내 출시될 것을 확인했으며, '별이되어라2', 액션스퀘어의 '던전스토커즈' 등 게임 퍼블리싱 사업도 본격화 되고 있음. 인수한 해외레이블은 보통 음원, 매니지먼트 매출에 기여하는데, 3월아리아나 그란데의 앨범 발매로 추후 이타카홀딩스의 재무 실적 기여도 기대."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "실적 추정치를 소폭 조정하며 목표주가를 350,000원(12MF PER 43.2배)으로 4% 하향하나 여전히 강력한 매수 구간으로 판단. 지난 하반기 주가 하락 이후 모멘텀 부재와 1분기 실적 공백에 대한 우려로 엔터 업종 멀티플이 역사적 저점 수준에서 계속 머물러 있는 가운데, 2분기에는 뉴진스와 TXT 등 핵심 라인업들의 활동으로 실적 공백이 제거되며 센티먼트가 개선될 것. 엔터사의 핵심은 팬덤인데, 팬덤이 축소된 것이 아니라는 점에 주목해야 함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.27 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 365,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 365,000 투자의견 매수

- 2023.10.12 목표가 365,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 365,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.27 목표가 350,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.02.27 목표가 310,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.27 목표가 315,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.27 목표가 315,000 투자의견 BUY 하나증권