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한화투자증권에서 17일 하이브(352820)에 대해 "공백은 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 하이브(352820)에 대해 "'22년 하반기 내내 투자자들을 불안하게 했던 '23년 BTS 공백에 대한 우려가 비슷한 시기 다시 올라오고 있음. 그러나 1)입대 전 준비한 앨범/콘텐츠 등의 입대 후 릴리즈, 2)빌리프랩 연결 효과, 3)르세라핌/뉴진스 등의 4세대 그룹의 강력한 성장 등은 공백 이상의 퍼포먼스일 것. 3Q23 실적에서 인상 깊었던 부분은 음원 실적. 최근까지도 음원에서 발생하는 매출/이익 기여도가 크지 않았던 탓에 동사는 음원 매출액을 따로 구분해 공유해주지 않았음. 그러나 올해 3분기까지 누계 기준 앨범 매출액의 20%가 음원 매출액일 정도로 성장이 빠르게 나오고 있음. 이는 해외 레이블 인수 효과 외에도 정국/뉴진스 등 소속 국내 아티스트의 서구권에서의 음원 흥행 덕. 결국 음원은 대중성 확인의 척도이자 또다른 실적 성장의 견인차가 될 수 있음. 한편 하이브는 공연 매출액을 모객수*티켓가격 총매출 인식하는 유일한 회사로 아티스트 대중성 확대에 따른 공연 실적의 가파른 성장을 가장 먼저 확인할 수 있는 회사"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "하이브를 업종 내 Top Picks 중 하나로 신규 제시. 어쨌든 실적의 주요 부문 중 하나였던 앨범의 성장곡선이 완만해짐에 따라 멀티플 하향 조정, 이에 따라 목표주가도 하향. 그러나 코어팬덤을 기반으로 라이트팬덤까지 가장 빠르게 잡을 수 있는 회사라는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 185,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년6월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 310,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.17 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.17 목표가 310,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.16 목표가 345,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.11.16 목표가 320,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.11.15 목표가 330,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권