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한화투자증권에서 9일 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "매분기 사상 최대 매출 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한화투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "2024년 1분기 씨앤씨인터내셔널의 연결 매출액은 721억원(+56.2% YoY, +14.2% QoQ), 영업이익은 100억원(+67.1% YoY, +9.9% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 102억원, 컨센서스 영업이익 108억원에 부합. 1분기 북미 매출 부진은 일시적이며 국내 고객사의 해외 매출 확대는 시작에 불과. 중국 법인 역시 신규 고객사 수주가 5월부터 반영되기 시작해 전분기 대비 회복세가 예상. 4월 8일부터 가동되기 시작한 국내 4공장의 안정화로 2분기 월별 출하량은 전월 대비 성장세가 매월 이어질 전망. 8월 말 2공장 증축 공사 완공으로 9월부터는 연간 1억개의 CAPA가 추가로 확대될 예정. 1분기까지는 CAPA 부족 현상이 매출과 이익 모두에 부정적 영향을 미쳤다면 2분기부터는 CAPA 확대 효과가 본격화되며 외형 성장과 손익 개선이 동반될 전망"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY 유지, 목표주가 100,000원으로 상향 조정(+25%). 이익 추정치의 상향 조정과 Target Multiple의 상향 조정으로 목표주가를 상향 조정. Target Multiple은 Global Peer의 2024년 PER에 20%를 할증한 22.2배를 적용. 단기적으로는 Valuation 부담이 부각될수 있겠음. 하지만 폭발적인 수주 증가 추세는 이미 확인되었고 이제부터는 그에 걸맞는 생산능력 확대로 폭발적인 출하량 증가 추세가 확인될 단계. 국내외 화장품 ODM/OEM 업계 내 독보적 성장세가 입증되며 할증의 근거는 충분히 주어질 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.02.16 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.01.23 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 74,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 100,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.09 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.09 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.08 목표가 97,000 투자의견 BUY KB증권