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상상인증권에서 15일 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "따뜻한 겨울나기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 상상인증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "4Q23 연결 실적은 매출액 605억원, 영업이익 111억원을 전망. 북미의 일부 고객사 재고 조정으로 인한 일시적 매출 둔화에도, 강한 국내 성장과 상해 법인 회복으로 최대 영업이익을 경신할 전망. 영업이익률은 생산량 증대에 따른 영업 레버리지 효과와 함께 고수익성 제품 중심의 믹스 확대가 동시에 나타나며 yoy, qoq 모두 크게 개선되어 18.3%를 기록할 전망. 4Q23부터는 국내 3공장 생산 안정화에 따른 캐파 증설 효과로 중소형 브랜드 중심의 국내 화장품 시장 성장에 시의적절하게 대응하는 한편, 견조한 실적으로까지 연결되고 있음. 또한, 상해 법인도 고객사 다변화 노력을 지속해온 결과 규모의 신규 고객사들이 편입되고 있는 것으로 파악되어 향후 매출 및 이익 안정성을 강화하는데 기여할 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사는 2024년에도 성장세를 이어갈 것으로 전망하는데, 이는 기존의 이력 축적으로 글로벌 탑티어 화장품 그룹사들과 프로젝트를 다수 진행함에 따라 추가 브랜드 및 sku 수주가 가능하다고 판단하기 때문. 또한, 비주력 지역이었던 중동과 남미향 고객사 납품도 올해 임박한 것으로 파악되어 성장을 도모할 계획. 다만, 최근 주가 상승에 따라 추가 여력 제한으로 의견은 HOLD로 하향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 76,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.01.15 목표가 76,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.10 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.08.18 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.21 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.15 목표가 76,000 투자의견 HOLD 상상인증권

- 2024.01.09 목표가 83,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.12.12 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2023.11.21 목표가 74,000 투자의견 BUY 한화투자증권