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상상인증권에서 18일 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "2Q23 Review: 제조사는 capa가 깡패"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "2Q23 연결 실적은 매출액 571억원, 영업이익 103억원을 기록. 계속해서 국내, 북미 고객사를 중심으로 한 별도 호실적과 상해 법인의 기저효과가 yoy 및 qoq 성장의 주 요인으로 작용. 3Q23에도 상위 고객사들의(국내 및 해외 주요 인디 브랜드) 견조한 수주가 지속되고 있으며, 상반기 대형 온라인 이벤트인 6.18 직후 다소 둔화되었던 상해 법인의 수주도 7월부터 다시 활발해지는 상황으로 파악. 6월부터 시작한 국내 3공장 신규 가동과 함께 기존 2공장 자동화 등 생산시설 포맷 변경이 차츰 안정화됨에 따라 4Q23에는 증설 효과도 확대될 전망. 최근까지 국내 및 중국에서 지속되고 있는 동사의 선제적 capa 증설은, 수주 확대에 따른 생산 리드타임 단축 등 제조 경쟁력을 확보해 중장기 성장 동력을 마련하기 위한 것으로 보여짐"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "투자의견 BUY 유지, 목표주가 76,000원 상향. 동사의 주가 급등에 단기 밸류에이션 부담은 다소 높아진 상황(ytd 157%, 23E PER 23배). 올 하반기 럭셔리 브랜드 납품 추가(브랜드, sku)를 비롯해 내년에도 프레스티지 브랜드향 신규 생산 일정이 확정되어 있는 점은 계속해서 긍정적인 모멘텀으로 작용할 전망이나 현 시점에서 주가 상승 속도는 다소 둔화될 수 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 62,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 76,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.08.18 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.21 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.18 목표가 76,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.08.07 목표가 70,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.08.07 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.06.27 목표가 66,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권