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KB증권에서 30일 넥스틴(348210)에 대해 "HBM 검사장비 밸류 고려 시 저평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

KB증권 박주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 넥스틴(348210)에 대해 "넥스틴은 국내 고객사와 함께 HBM 검사장비를 개발하고 있음. HBM 수율 향상을 위해 테스트/검사장비에 대한 고객사의 투자가 증가하고 있어 넥스틴의 수혜를 전망. 또한, HBM 검사장비 관련주 24년 P/E 평균은 24배인 반면, 넥스틴은 17배로 밸류에이션 부담도 적다고 판단. 향후 HBM 테스트/검사장비 방향성은 ① 여러 개의 굿-다이 (Good-Die)를 선별하기 위한 다이 레벨 테스트 장비 시장의 개화가 예상되며, ② D램 적층 시발생 할 수 있는 Via Hole 오정렬과 웨이퍼 휨 현상을 방지하는 검사장비 수요 증가가 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 4분기 실적은 매출액 189억원 (-9% YoY, +31% QoQ), 영업이익 41억원 (-49% YoY, -23% QoQ, 영업이익률 21.5%)을 기록해 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회. 일회성 비용이 크게 발생하지 않았음에도 불구하고, 신제품 개발을 위한 연구인력이 약 20% 충원돼 판관비가 증가한 것이 마진율 하락의 주된 원인으로 추정. 2024년 실적은 매출액 1,439억원 (+64% YoY), 영업이익 520억원 (+52% YoY, 영업이익률 36.2%)으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년11월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 87,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 87,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.12.18 목표가 87,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.11.28 목표가 90,000 투자의견 BUY(신규) 부국증권

- 2023.11.16 목표가 79,000 투자의견 BUY 삼성증권