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한화투자증권에서 21일 넥스틴(348210)에 대해 "단기 실적보다 내년 신규 모멘텀에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 넥스틴(348210)에 대해 "당사가 주목하는 동사의 내년 성장 모멘텀은 신규 장비 레스큐(정전기 제거 장비)와 크로키(매크로 검사 장비). 레스큐는 EUV공정용, 크로키는 고객사의 요청으로 개발 중인 HBM공정용 장비라는 점에서 중요한 매출군으로 자리잡을 가능성이 높은 장비들. 레스큐는 양산 데모용으로 8월 초 장비 인도되었으며, 크로키도 연내 인도될 것으로 판단. 양산 검증에 소요될 기간은 고려할 때 3Q23부터는 매출 발생 가능할 것으로 판단. 당사는 내년 예상 실적에 레스큐와 크로키를 보수적으로 각 4대씩 반영. 중국 내에서의 강력한 입지와 신규 장비로 추가 발생할 수 있는 이익 레버리지를 고려할 때 매수하지 않을 이유가 없음. 투자의견과 목표주가 유지"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q23 예상 실적은 매출액 190억원(-47% QoQ), 영업이익 86억원(-48% QoQ)으로 중국향 장비 수주 및 공급 지연으로 인한 일시적 역성장 전망. 다만 이로 인한 과도한 우려는 경계. 당사는 수주 및 공급 지연이 장비 업종에서 흔히 발생할 수 있는 지연으로 중국의 반도체 투자가 구조적으로 위축되는 이슈는 아니라 판단. 여전히 중국의 반도체 투자 의지는 강력하며, 4Q23 JV 설립 이후 신규 수주 재개 본격화될 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년5월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.21 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.17 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.21 목표가 110,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.09.15 목표가 87,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.09.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.16 목표가 96,000 투자의견 BUY 하이투자증권