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한국투자증권에서 22일 원텍(336570)에 대해 "4Q23 Preview: 견조한 숫자, 수출은 풀어야 할 숙제"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강시온 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 원텍(336570)에 대해 "4Q23 매출액 358억원, 영업이익 142억원으로 컨센서스 부합 예상. 올리지오X, 라비앙이 장비 매출 견인, 소모품 회복세도 긍정적. RF 제품 수출 확대에 대한 시장 우려 해소가 필요한 시점. ‘23년 수출 비중은 전년대비 유사할 것으로 예상되어, 밸류에이션 프리미엄 요소인 ‘수출 증가 → 소모품 비중 확대’ 국면을 본격화하지 못한 것이 아쉬움. 다만 수출 전략과 인허가 시점이 구체화되고 있는 점은 긍정적. 1) 상반기 브라질/태국/러시아 등 ‘올리지오’ 인허가 획득, 2) 태국 법인 ‘Wontech Asia’를 통한 아시아 마케팅 강화, 3) ‘Sheep Medical’과의 일본 내 에스테틱 사업 전개를 통한 수출 성과 증명이 주가 반등의 트리거가 될 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2023년 4분기 매출액 358억원(+47.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익 142억원(+49.1%, OPM 39.7%)으로 컨센서스에 부합할 전망. 국내 ‘올리지오X’ 및 브라질 ‘라비앙’ 판매 호조가 장비 매출 성장을 견인했고, 유상 소모품 판매 수도 9월 역성장 이후 소폭의 회복세를 보일 전망. 광고선전비 영향으로 판매관리비 상승(+112.5%)은 불가피하겠으나, 외형 성장에 따른 레버리지 효과가 이를 상쇄하며 영업이익률은 39.7%를 기록할 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년8월 17,000원까지 높아졌다가 2023년10월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 15,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.15 목표가 15,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.19 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2023.08.28 목표가 17,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 15,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.01.17 목표가 14,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2024.01.10 목표가 12,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.10 목표가 15,000 투자의견 BUY 다올투자증권