thinkpool

하이투자증권에서 25일 솔루스첨단소재(336370)에 대해 "전지박 손익 개선 긍정적이나 밸류에이션 부담 여전"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 솔루스첨단소재(336370)에 대해 "1Q24 실적 시장기대치 하회에도 불구하고 전지박 출하량 증가세 긍정적. 2Q24 헝가리 1공장 풀가동 체제 돌입, 하반기 2공장 가동 본격화 전망. 목표주가 20,000원과 Hold 투자의견 유지. 지난 5년간 대규모 적자가 발생했던 전지박 부문이 올해 적자폭이 상당히 축소될 것으로 예상된다는 점은 지금까지 쌓여왔던 투자자들의 우려를 완화시키는데 긍정적으로 작용할 전망. 다만 현 주가는 2025년, 2026년 예상 실적 기준 P/E가 각각 65.1배, 49.3배 수준으로 24~36개월 선행 밸류에이션 매력도가 높지 않아 당분간 주가 상승을 기대하기는 어려울 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 1Q24 실적은 매출액 1,213억원(+8% YoY, +16% QoQ), 영업이익 -140억원(적자지속 YoY/QoQ)을 기록하며 시장기대치(매출액 1,189억원, 영업이익 -114억원)를 하회. 사업부문별로는 전지박이 전세계 고금리 기조 속에 북미, 유럽 전기차 수요 성장세 둔화에도 불구하고 주요 고객사 내 점유율 상승과 생산량 확대 효과가 나타나면서 출하량이 전분기 대비 약 20~25% 가량 증가한 것으로 분석. 다만 헝가리 2공장 가동과 캐나다 1공장 건설로 인한 비용 반영으로 수익성 개선은 제한적이었던 것으로 추정. 반면 동박은 반도체 업황 회복에 따른 하이-엔드 제품 판매량 증가로 매출과 수익성이 개선되면서 흑자전환."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 40,000원까지 높아졌다가 2023년10월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.25 목표가 20,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.30 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.04.26 목표가 40,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.25 목표가 25,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.25 목표가 22,500 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.25 목표가 20,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2024.04.25 목표가 25,000 투자의견 BUY 유진투자증권