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한화투자증권에서 27일 솔루스첨단소재(336370)에 대해 "확실하게 실적 개선되는 모습 확인이 먼저"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 솔루스첨단소재(336370)에 대해 "2분기 실적은 매출액 1,011억 원, 영업적자 238억 원으로 적자 폭이 확대. 전 사업부 모두 힘든 시기를 지나고 있음. 특히, 가장 기대감 높은 전지박 사업부는 1) 출하량 둔화, 2) 중국 경쟁 심화, 3) 더딘 수율 개선세가 여전히 발목을 잡고 있는 것으로 추정. 동사는 연내 흑자전환이 어려울 것으로 예상. 전지박 부문 부진이 예상보다 오래 지속되고 있기 때문. 1) 북미 고객사향 물량이 일부 내년으로 이연됐으며, 2) 중국 하위 동박 업체들의 시장 교란으로 판가 경쟁이 거세지고 있고, 3) 유럽 지역 높은 전력비도 부담이며, 4) 수율 개선도 예상보다 더딤. 전지박 사업부 흑자전환은 내년 하반기까지도 지연될 수 있다고 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "목표주가 및 투자의견을 그대로 유지하지만, 실적이 확실 하게 개선되는 모습을 먼저 확인하며 매수할 것을 추천. 동사는 비우호적인 전지박 업황으로 인해 주가 부진이 지속됐으며, 전지박/동박 부문은 중장기적으로 10% 이상의 수익성이 기대되고 있어서 이에 따른 기업가치 상승여력은 충분하다고 판단. 그러나, 2년 넘게 이어진 전지박 부문 흑자전환에 대한 기대감이 아직도 불확실. 1) 수율 개선에 따른 확실한 영업레버리지 효과를 보여주든, 2) 고객사와의 중장기 공급 계약으로 견조한 Q 증가를 확인시켜 주든 중장기 안정적 성장과 수익성에 대한 우려를 먼저 불식시킬 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 60,000원까지 높아졌다가 2022년10월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.04.26 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2022.10.31 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.21 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 55,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.07.27 목표가 60,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.27 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.07.27 목표가 49,500 투자의견 BUY SK증권