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신한투자증권에서 13일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "시장의 믿음은 증명에서 나온다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "2024년 증명은 반등으로, 2025년 눈높이는 추세로. 신에너지(수소) Top Pick 유지. 최근 트럼프 리스크 반영에 따라 주가는 추가 조정 경험. 4Q 실적 통해 증명할 경우 의심은 기대로 바뀔 것. 2025년 실적 눈높이가 매우 중요. 2025년부터 신사업 성과 가시성 Up 기대. 여전히 중·장기 관점에서의 접근 유효. 실적 전망: 증명을 통한 의심 해소. 의심은 기대로 변화. 미국 내 정책 불확실성 해소가 관건…! 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가(EV/EBITDA 밸류에이션)는 밸류에이션 멀티플 조정을 반영해 2.2만원으로 하향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[2024년 실적] 전사 매출액 및 영업이익 각각 4,039억원(+54.8%, 이하 YoY), 82억원(+394.8%) 전망. 4Q 주기기 매출액 2,287억원(+166.1%) 예상. 기존 수주 프로젝트 납품 병목 해소, 2023년 낙찰 CHPS향 물량 본격 납품에 기인. 신규 수주 70~80MW(CHPS 50 + RPS 20 + α) 예상. [2025년 실적] 전사 매출액, 영업이익 각각 5,712억원(+41.4%), 269억원(+228.6%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 28,000원까지 높아졌다가 2024년5월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 22,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.30 목표가 26,000 투자의견 매수

- 2024.07.29 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.02 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.05 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 22,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.30 목표가 35,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.30 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.30 목표가 20,000 투자의견 중립 미래에셋증권